Zinsentwicklung beim Baugeld 2007 schwieriger vorhersehbar als 2006

Immobilienkäufer und Umschulder müssen 2007 für ihren Hypothekenkredit womöglich tiefer in die Tasche greifen. Denn: Jean-Claude Trichet, Chef der Europäischen Zentralbank (EZB), hat keinen Zweifel daran gelassen, dass er die Zinspolitik konsequent fortführen will. Zwei weitere Leitzinserhöhungen auf vier Prozent gelten bereits heute als ausgemachte Sache.

Der Baugeldvermittler HypothekenDiscount empfiehlt daher, Immobilienvorhaben zügig umzusetzen - und bei der Kreditwahl auf Darlehen mit langen Zinsbindungen zu setzen.

Dass auf Trichets Sprachcode Verlass ist und Zinserhöhungen wahrscheinlich sind, hat das Jahr 2006 gelehrt. Selten wurden Finanz- und Kapitalmärkte besser auf Leitzinserhöhungen vorbereitet als im vergangenen Jahr: Immer wenn die Währungshüter in Frankfurt eine Erhöhung der Leitzinsen planten, richtete sich Trichet mit einer eindeutigen Wortwahl an die Marktteilnehmer: Man werde die weitere konjunkturelle Entwicklung "sehr genau beobachten" - eine Formulierung, die Trichet zwei Monate vor der nächsten Zinserhöhung verlässlich verwendete. In fünf Schritten erhöhte die EZB die Zinsen innerhalb eines Jahres von zwei auf aktuell 3,5 Prozent.

Im vergangenen Jahr hatten die Frankfurter Notenbanker die robuste Konjunkturentwicklung in Europa und insbesondere in Deutschland klarer vorhergesehen als die meisten Marktbeobachter - und damit die Risiken für Geldmengenwachstum und Preisstabilität. Die konsequente Politik der kleinen Zinsschritte hat die Inflation im Zaum gehalten. Die Verbraucherpreise im Euroraum kletterten zuletzt auf Jahresbasis um zwei Prozent. Das ist nicht weit entfernt von der EZB-Zielmarke von knapp unter zwei Prozent.

Die 2006 vollzogene Zinswende in Europa hat die Finanzierung von Immobilien zunächst spürbar verteuert. Innerhalb der ersten Monate des abgelaufenen Jahres kletterten die Renditen der 10-jährigen Bundesanleihen schnell um 40 Stellen auf 3,7 Prozent. Im Sommer knackte diese wichtige Benchmark für Hypothekendarlehen sogar die Marke von vier Prozent. Auch der transparenten Politik der EZB war es zu verdanken, dass in der Folgezeit die Renditen nicht nur stabil blieben, sondern sogar wieder abbröckelten.

Wie viele Leitzinserhöhungen es in 2007 geben wird, hängt jedoch von vielen Faktoren ab. Die Unsicherheit über die Konjunkturentwicklung im Euroraum wächst. Deutlich steigende Löhne und rasant steigende Kurse an den Aktienmärkten werden gleichzeitig zu einem Risiko für die Preisstabilität. Die EZB dürfte sich alle Handlungsoptionen offen halten. HypothekenDiscount erwartet, dass die EZB im neuen Jahr weniger kalkulierbar agieren wird als gewohnt. Anders als im vergangenen Jahr müssen sich Immobilienfinanzierer mittelfristig deshalb auf steigende Preise für Hypothekendarlehen einrichten - und kurzfristig auf stärker schwankende Konditionen.

Darlehensnehmer sollten sich jedoch unabhängig machen von kurzfristigen Zinstrends. HypothekenDiscount weist auf die derzeit sehr geringen Aufschläge für Hypothekenkredite mit einer Zinsbindung von 15 oder 20 Jahren hin. Eigenheimer erhalten mit dieser Kreditvariante eine hohe Planungssicherheit. Zudem sollte eine möglichst hohe Tilgung vereinbart werden. Wer mit anfänglich zwei Prozent tilgt, begrenzt seine Immobilienfinanzierung auf 25 Jahre. Die Vereinbarung von Sondertilgungen ohne Preisaufschlag gehört mittlerweile ebenfalls zum Standard einer soliden Finanzierung. Noch ein Tipp für junge Eigenheimer: Die aktuellen Hypothekenkonditionen liegen je nach Laufzeit zwei bis 2,5 Prozentpunkte unter ihrem langjährigen Durchschnitt. Bei entsprechendem Einkommen lassen sich Kredite sogar ohne Eigenkapital aufnehmen - und zwar bei einer günstigen Monatsrate.

Quelle: Pressemitteilung HypothekenDiscount